稀土在现代工业里头至关重要，从手机屏幕到导弹制导，都得靠它。过去几年，中美贸易摩擦闹得挺凶，美国总担心被中国稀土供应卡住脖子，就开始到处找替代货源。
澳大利亚的莱纳斯稀土公司这时候冒头了，它家在西澳有座韦尔德山矿，矿藏品位高，资源丰富。公司早年主要搞轻稀土生意，产品卖给智能手机厂家和简单军工用。
贸易战一打响，美国国防部门就盯上莱纳斯，提供资金帮它建厂。2021年，美国拨款支持莱纳斯在美国得克萨斯州建分离厂，专门处理重稀土元素。
莱纳斯在马来西亚关丹有家工厂，本来处理轻稀土为主。2023年，公司决定升级生产线，增加重稀土产能。马来西亚政府要求环保达标，莱纳斯花钱改进废料处理系统，避免放射性污染。
2025年5月，这工厂终于出产首批镝氧化物，这是中国以外第一个商业化重稀土产品。镝用于高强度磁铁，电动车和风电机组离不开它。
公司从韦尔德山运矿石过来，经过粉碎、化学分离和精炼，产量虽小，但技术上算是个突破。马来西亚本地居民一度抗议废水问题，公司只好调整运营，把部分生产线迁回澳洲。
产量上，莱纳斯2025年第三季度总稀土氧化物出货3993吨，重稀土部分只有9吨。第四季度因为维护和电力故障，产量掉到2382吨，但重稀土升到26吨，包括镝和铽。
铽用于先进电机，提高效率。公司计划2026年上半年启动钐生产，进一步丰富产品线。韦尔德山矿年产能逐步爬升，但整体规模比中国小得多。
中国稀土年产量占全球八成以上，产业链齐全，成本控制得死死的。莱纳斯产品定价高出中国两倍，物流和环保开支拉高了费用。
美国看中莱纳斯作为替代供应商的潜力。2025年10月，美国和澳大利亚签了个关键矿产框架协议，支持13亿澳元投资，帮澳洲矿企扩产。
协议里提到利用现有矿山和2026年新产能，确保重稀土供应。莱纳斯直接受益，股价跟着涨。同一月，公司跟美国诺维翁磁铁公司签谅解备忘录，合作建美国本土稀土磁铁供应链。
诺维翁是美国唯一生产烧结稀土磁铁的企业，双方计划供应国防、汽车和工业领域。莱纳斯首席执行官说，这能给美国厂家提供可靠、可追溯的链条。
欧盟制定关键原材料法案，鼓励从中国以外进口稀土。莱纳斯接触欧洲汽车和风电企业，提供长期合同。风能制造商需要稳定铽供应，避免供应链中断。
2025年下半年，公司送样品给欧洲客户测试，谈判焦点在价格保障上。欧洲客户接受溢价，换取独立来源。莱纳斯还跟日本企业合作，日本搜资公司从2011年就跟莱纳斯搭伙，2025年10月开始进口重稀土。
搜资计划到2027年中，增加从莱纳斯进口的中重稀土种类到六个，包括钆和钇，用于医疗设备和超导材料。
莱纳斯2026年1月季度营收达到2.019亿澳元，比上年同期涨43%，主要靠定价策略和重稀土贡献。尽管总产量下滑，重稀土部分拉动收入。
公司在美国得克萨斯厂建设推进，预计2026年投产，年处理5000吨稀土氧化物，重点军用材料。澳大利亚政府把稀土当国家安全资产，给莱纳斯补贴。
全球需求增长，电动车销量飙升，拉动稀土用量。莱纳斯作为补充，填补市场空白，但没法取代中国地位。中国技术进步快，规模效应强，出口审批确保资源流向合作方。
莱纳斯迈出重稀土生产的步子，但路还长。韦尔德山矿单一来源限制扩产速度，年产量只相当于中国5%。公司依赖马来西亚工厂，但本地环保压力大，运营成本居高不下。
美欧谈判时，莱纳斯强调供应链安全，接受政府合同里的质量条款。美国国防部门提供价格下限机制，避免价格波动。欧洲汽车业需求大，推动供应讨论。
公司计划扩展马来西亚重稀土设施，产能到5000吨，处理韦尔德矿和其他来源原料。这步棋针对机器人、科技和军用需求增长。
全球稀土博弈越来越复杂。中国出口规则调整，针对外国磁铁和半导体材料，冻结一年执行，但压力还在。莱纳斯借机抢市场份额，跟美国能源燃料公司类似，都在扩产。
能源燃料在犹他州白梅萨厂投资4.1亿美元，目标年产钕镨氧化物超6000吨，加上铽和镝产能。莱纳斯重稀土厂是独一份，但产量有限，难以满足美国军工复合体需求。
美国目标2030年从非中国来源拿10-15%稀土，现在莱纳斯份额小。
莱纳斯跟诺维翁合作，计划敲定正式协议，跟美国政府和客户对接。国防领域用稀土磁铁做导弹和战机部件，商业上电动车电机离不开。
澳大利亚部长抱怨欧洲坐视不管，但澳洲自己有三家炼厂，加上附属企业，建起金属和磁铁生产链。日本作为稀土价值链发达国家，靠莱纳斯补齐产品缺口，还打算从海底泥巴里挖稀土，当备用资源。
莱纳斯产品节目不全，迫使客户多方采购。
2026年，莱纳斯产能预计升到1.61万吨，营收可能翻倍，但市场份额还是有限。中国稀土产量大，成本低，优势稳固。莱纳斯继续跟美欧合作，得克萨斯厂投产后能力增强。
全球格局没大变，中国主导地位牢靠。澳企进展亮眼，但取代中国稀土影响力还早。供应链重塑需要时间，地缘政治因素加剧不确定性。
莱纳斯作为桥头堡，帮西方减少依赖，但核心问题在规模和成本上。
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